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京客隆超级市场投资乐购12,完毕新零售下科技

来源:http://www.lojacutepaper.com 作者:凤凰彩票app 时间:2019-09-20 17:29

    板块估值方面,截至2017年12月1日,中信商贸零售板块动态估值33.26X,相对沪深300估值溢价率为136.89%,较上周末上涨3个百分点。其中:1)中信百货板块动态估值为27.33X,相对沪深300估值溢价率为94.64%,较上周末下跌4.09个百分点;2)中信超市板块动态估值为57.11X,相对沪深300估值溢价率为306.71%,较上周末下跌2.15个百分点;3)中信连锁板块动态估值为39.59X,相对沪深300估值溢价率为181.96%,较上周末上涨4.29个百分点;4)中信贸易板块动态估值为27.83X,相对沪深300估值溢价率为98.21%,较上周末下跌6.29个百分点。

    永辉超市入股红旗连锁12%股份,发力四川市场。12月22日永辉超市公告称,公司同意以5.8元/股作价受让成都红旗连锁股份有限公司实际控制人曹世如、股东曹曾俊所持有的红旗连锁股份共12%股份,并授权签署有关股份购买协议,上述交易总价为9.47亿元。红旗连锁停牌价格6.38元/股。红旗连锁是四川本土连锁门店最多的便利超市品牌,拥有门店超过2700家。我们建议关注永辉超市,双方未来的合作可能体现在两个方面,一是物流配送,永辉公告称建立四川彭州农产品加工配送中心项目规划用地108亩优化物流配送,红旗目前的配送中心有三个,基本可以覆盖整个四川省,但四川省远距离配送做不到日配,因此双方物流布局融合后,能加速市场布局,二是物业资源,在成都红旗连锁有非常高的市场覆盖率,主力店属于便利店业态。依靠红旗连锁的网点优势,接入永辉生鲜供应链优势,永辉在四川地区可以如虎添翼。

    腾讯入股永辉并增资云创,实现新零售下科技型企业:12月15日永辉超市发布公告,公司实际控制人张轩松、张轩宁先生与腾讯签署《关于永辉超市股份有限公司之股份转让协议》,张轩松、张轩宁先生拟以8.81元/股的价格分别转让2.31亿股、2.48亿股公司股份予腾讯,转让价款分别为20.31亿元和21.84亿元。上述转让股份合计占公司当前总股本的5%。此外腾讯还拟对公司控股子公司永辉云创科技有限公司进行增资,拟取得云创在该次增资完成后15%的股权。此举是对新零售竞争现状下线上线下融合所做出的战略布局.我们建议关注新零售价值龙头永辉超市,永辉的生鲜供应链能力和开店物业储备结合腾讯的技术能力和强大的线上流量必将产生“1+1>2”的效果。同时子公司永辉云创推出了新零售业态的超级物种,坪效达到了10W+,至今全国门店数已达22家,腾讯的增资将使得永辉云创跃上更高的上升通道。

    风险提示:经济低迷、电商对零售市场冲击加剧、终端需求达不到预期。

    板块估值方面,截至2017年12月22日,中信商贸零售板块动态估值33.95X,相对沪深300估值溢价率为138.75%,较上周末下跌0.05个百分点。其中:1)中信百货板块动态估值为27.27X,相对沪深300估值溢价率为91.77%,较上周末下跌9.69个百分点;2)中信超市板块动态估值为63.63X,相对沪深300估值溢价率为347.38%,较上周末下跌0.96个百分点;3)中信连锁板块动态估值为41.05X,相对沪深300估值溢价率为188.64%,较上周末下跌2.16个百分点;4)中信贸易板块动态估值为26.91X,相对沪深300估值溢价率为89.20%,较上周末下跌8.98个百分点。

上周,中信商贸零售指数上涨2.73%,同期上证指数下跌0.73%,沪深300指数下跌0.56%,跑赢沪深300指数3.29个百分点。98家样本公司中76家上涨,6家停牌,16家下跌。按照板块涨跌幅来看,商贸零售板块位列中信29个一级行业的第4名。从细分行业走势来看,本期中信百货指数下跌3.85个基点,中信超市指数下跌4.79个基点,中信连锁指数下跌2.30个基点,中信贸易指数下跌0.37个基点。个股涨跌方面,除停牌股外,中百集团涨幅最大(+30.39%),位列涨幅榜首位,涨幅居前的包括新华都(+22.98%)、王府井(+14.95%)、天虹股份(+13.73%)、步步高(+13.39%)。板块排名靠后的个股主要有:新华锦(-4.11%)、宁波中百(-2.74%)、上海物贸(-2.50%)、东方创业(-1.85%)和浙江东方(-1.56%)。

    永辉出台股权激励计划,合力助推可持续发展。11月30日永辉超市推出2017年限制性股票激励计划草案,拟向339名激励对象授予不超过1.67亿股限制性股票,占公司目前总股本比例约为1.74%,股票来源为公司从二级市场回购,授予激励对象的价格为4.58元/股,解禁时间为自授予登记完成日起的第12个月、24个月和36个月,解锁比例分别为40%、30%和30%,业绩考核要求2018-2020年每年归属净利润(剔除云创、云商业务和本次激励费用)增速不低于20%或营业收入增速不低于25%。我们建议关注商超行业龙头永辉超市,公司从上市以来实现了从量变到质变的转变,向科技型新零售成功转型。此次激励计划进一步调动了骨干员工的积极性,有望再度激发员工的潜力,在消费升级的背景下,通过门店扩张提速并叠加永辉的生鲜优势,能合理推进公司的长远发展。

上周,中信商贸零售指数下跌1.67%,同期上证指数上涨0.95%,沪深300指数上涨1.85%,跑输沪深300指数3.52个百分点。98家样本公司中16家上涨,4家停牌,78家下跌。按照板块涨跌幅来看,商贸零售板块位列中信29个一级行业的第25名。从细分行业走势来看,本期中信百货指数下跌3.59个基点,中信超市指数上涨0.82个基点,中信连锁指数上涨0.11个基点,中信贸易指数下跌2.74个基点。个股涨跌方面,除停牌股外,昆百大A涨幅最大(+11.18%),位列涨幅榜首位,涨幅居前的包括永辉超市(+8.38%)、远大控股(+3.00%)、金州慈航(+2.07%)、新华百货(+1.81%)。板块排名靠后的个股主要有:新华都(-18.69%)、中百集团(-13.81%)、三江购物(-10.89%)、天虹股份(-8.81%)、宁波中百(-8.45%)。

    风险提示:经济低迷、电商对零售市场冲击加剧、终端需求不达预期。

上周,中信商贸零售指数下跌0.57%,同期上证指数下跌1.08%,沪深300指数下跌2.58%,跑赢沪深300指数2.01个百分点。98家样本公司中51家上涨,2家停牌,45家下跌。按照板块涨跌幅来看,商贸零售板块位列中信29个一级行业的第18名。从细分行业走势来看,本期中信百货指数下跌0.31个基点,中信超市指数下跌3.85个基点,中信连锁指数与上周持平,中信贸易指数上涨0.50个基点。个股涨跌方面,除停牌股外,人人乐涨幅最大(+23.28%),位列涨幅榜首位,涨幅居前的包括通灵珠宝(+7.03%)、宁波中百(+6.62%)、新华锦(+5.83%)、兰州民百(+5.71%)。板块排名靠后的个股主要有:永辉超市(-8.09%)、大连友谊(-7.18%)、东百集团(-6.13%)、民生控股(-5.93%)和高鸿股份(-5.90%)。

    板块估值方面,截至2017年12月15日,中信商贸零售板块动态估值34.40X,相对沪深300估值溢价率为146.24%,较上周末上涨6个百分点。其中:1)中信百货板块动态估值为28.16X,相对沪深300估值溢价率为101.61%,较上周末下跌8.82个百分点;2)中信超市板块动态估值为62.96X,相对沪深300估值溢价率为350.75%,较上周末下跌7.05个百分点;3)中信连锁板块动态估值为40.90X,相对沪深300估值溢价率为192.81%,较上周末下跌4.35个百分点;4)中信贸易板块动态估值为27.66X,相对沪深300估值溢价率为98.01%,较上周末下跌2.34个百分点。

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